中国中冶（601618）2023年一季报简析：营收净利润双双增长，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期中国中冶（601618）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中中国中冶营收净利润双双增长，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入1444.53亿元，同比上升22.39%，归母净利润33.72亿元，同比上升25.77%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1444.53亿元，同比上升22.39%，第一季度归母净利润33.72亿元，同比上升25.77%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率9.45%，同比减10.08%，净利率3.04%，同比减5.47%，销售费用、管理费用、财务费用总计39.22亿元，三费占营收比2.72%，同比减12.82%，每股净资产4.62元，同比增11.01%，每股经营性现金流-1.04元，同比减48.24%，每股收益0.15元，同比增25.0%。具体财务指标见下表：

【资料图】

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。利润近5年来有过中速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为212.75亿元，而流动负债合计4118.76亿元。

靠谱分析师观点：公司未来稳健增长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（东北证券的王小勇预测准确率为94.57%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是5.93元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为16.4%。

重仓中国中冶的前十大基金见下表：

持有中国中冶最多的基金为广发沪港深价值成长混合A，目前规模为11.8亿元，最新净值0.7911（4月27日），较上一交易日上涨0.78%，近一年上涨32.96%。该基金现任基金经理为李耀柱。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司出的“一创两最五强”的奋斗目标是指什么？

答：“一创”是指以创建具有全球竞争力的世界一流企业为牵引，“两最”指以打造具有超强核心竞争力的冶金建设运营最佳整体方案提供者，国际知名、国内领先的基本建设最可信赖的总承包服务商为目标，“五强”是指努力把中冶建设成为价值创造力强、市场竞争力强、创新驱动力强、资源配置力强、文化软实力强的世界一流投资建设集团。

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